الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة بمقدار 0.50 نقطة مئوية في أول خفض منذ 2020

قال بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء إنه خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 0.50 نقطة مئوية، وهو ما يمثل أول خفض في أربع سنوات ويتحرك لتخفيف تكاليف الاقتراض في الوقت الذي يعاني فيه المستهلكون الذين سئموا من التضخم من ارتفاع أسعار الفائدة على كل شيء من الرهن العقاري إلى بطاقات الائتمان.

بنك الاحتياطي الفيدرالي قال ويؤدي هذا الخفض إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق يتراوح بين 4.75% و5%، انخفاضا من نطاقه السابق الذي تراوح بين 5.25% و5.5%، والذي كان أعلى مستوى له في 23 عاما.

وتشير الخطوة التي بلغت نصف النقطة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتصرف بقوة لمنع الاقتصاد الأميركي من الركود، نظراً لأن أغلب تخفيضات أسعار الفائدة تاريخياً كانت بنسبة 0.25 نقطة مئوية. وقبل القرار، حث بعض خبراء الاقتصاد بنك الاحتياطي الفيدرالي على إجراء تخفيض أكثر جرأة، نظراً لعلامات الضعف في سوق العمل وتباطؤ الاقتصاد.

وقال برايان كولتون، كبير خبراء الاقتصاد في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “إن هذا الأمر يشكل مفاجأة إلى حد ما”. ويشير خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية إلى “تحول مفاجئ في التركيز مرة أخرى على تفويض التشغيل الأقصى وتحسن حاد للغاية في الثقة في تقدم التضخم خلال الشهر والنصف الماضيين”.

وأضاف أن “الأخير من الصعب فهمه بعض الشيء في ضوء بيانات التضخم الواردة، وهو يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما يكون أكثر قلقا من معظم البنوك بشأن حالة سوق العمل، حيث لا يزال معدل خلق فرص العمل يبدو قويا إلى حد كبير”.

لقد تم الفوز في معركة التضخم

وهذا هو أول انخفاض في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية – أو ما تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل القروض قصيرة الأجل – منذ خفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر في مارس 2020 وسط جمود اقتصادي ناجم عن الوباء. ولكن مع ارتفاع الأسعار خلال الأزمة الصحية، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرارًا وتكرارًا في محاولة لكبح التضخم.

لقد ترك التقلب الاقتصادي الذي شهدته السنوات الأربع الماضية العديد من المستهلكين والشركات يعانون من ارتفاع الأسعار وتكاليف الاقتراض المرتفعة، حتى مع مساعدة زيادات أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في تهدئة التضخم. 2.5% في أغسطس على أساس سنوي، وهو ما يقترب من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

لكن في الآونة الأخيرة، ظهرت بعض العلامات المثيرة للقلق بشأن تباطؤ سوق العمل، مما دفع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الشهر الماضي إلى القول “لقد حان الوقت“لتخفيف الأسعار.”

وفي بيانه الصادر يوم الأربعاء، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى قراره بإجراء خفض أكبر “في ضوء التقدم المحرز في التضخم وتوازن المخاطر”.

وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في بيانه: “لقد اكتسبت اللجنة ثقة أكبر في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2%، وترى أن المخاطر التي تهدد تحقيق أهدافها المتعلقة بالتوظيف والتضخم متوازنة تقريبًا”. وأضاف: “إن التوقعات الاقتصادية غير مؤكدة، واللجنة منتبهة للمخاطر التي تهدد كلا الجانبين من تفويضها المزدوج”.

وقال سونو فارغيز، استراتيجي الاقتصاد الكلي العالمي في مجموعة كارسون، في رسالة عبر البريد الإلكتروني: “إن الخفض الأكبر يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدعم سوق العمل”.

تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في عام 2024

والأمر الأكثر أهمية من التخفيض الذي تم اليوم هو ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة مع تحوله من مكافحة التضخم إلى تنشيط محركات الاقتصاد في البلاد في محاولة لتجنب التباطؤ الاقتصادي.

وأصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا توقعاته الاقتصادية للسنوات القادمة، والتي تُظهر أن أعضاءه يربطون متوسط ​​سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لعام 2024 عند 4.4%، وهو ما يمثل انخفاضًا بنحو نقطة مئوية واحدة عن مستواه السابق، وفقًا لشركة البيانات المالية FactSet.

وقال الخبراء إن التخفيضات التي ستتم يوم الأربعاء من شأنها أن تخفف الضغوط المالية على بعض المستهلكين.

وقال جو جافوجليو الرئيس التنفيذي لشركة ميوتشوال أوف أميركا كابيتال مانجمنت في رسالة بالبريد الإلكتروني قبل القرار: “إن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، إلى جانب إمكانية خفضها مرة أخرى على الأقل هذا العام، من شأنه أن يكون بمثابة خبر سار للمستثمرين”. وأضاف: “إن خفض أسعار الفائدة، إلى جانب اعتدال التضخم، من شأنه أن يساعد في تخفيف الضغوط المالية على المستهلكين من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط”.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أيضًا أن يكون خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء هو الأول في سلسلة من التخفيضات هذا العام وحتى عام 2025، حيث يتوقع العديد من المحللين أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا سعر الفائدة القياسي في اجتماعاته في نوفمبر وديسمبر، وفقًا لـ FactSet. (لا يوجد لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماع لأسعار الفائدة مقرر في أكتوبر).

الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية

كان باول، الذي من المقرر أن يناقش قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في مؤتمر صحفي في الساعة 2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي، قد تعرض في السابق لانتقادات من بعض خبراء الاقتصاد والسياسات بسبب تحركه ببطء شديد، سواء في رفع أسعار الفائدة أولاً لمعالجة التضخم أو في تأجيل خفض أسعار الفائدة مع تذبذب الاقتصاد.

ومن المقرر أن تعقد اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبلة في 6 و7 نوفمبر/تشرين الثاني المقبل، والتي ستتم بعد الانتخابات الرئاسية الأميركية، وفي 17 و18 ديسمبر/كانون الأول.