البنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك اتخاذ قرار آخر بشأن سعر الفائدة. ما هي احتمالات القطع؟

مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لإصدار بيان سياسته الأخير يوم الأربعاء، يتطلع المستهلكون الذين يشعرون بالضجر من التضخم إلى معرفة متى قد يبدأ البنك المركزي في خفض سعر الفائدة القياسي، مما يوفر بعض الراحة من ارتفاع تكاليف الاقتراض.

ولسوء الحظ بالنسبة للمستهلكين، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة وسط ارتفاع التضخم العنيد، والذي يظل أعلى بأكثر من نقطة مئوية من الهدف السنوي للبنك المركزي بنحو 2٪.

يتوقع جميع الاقتصاديين الذين استطلعت شركة البيانات المالية FactSet تقريبًا أن صانعي السياسة النقدية سيحافظون على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نطاق يتراوح بين 5.25% إلى 5.5% – وهو أعلى مستوى منذ 23 عامًا، وهو المستوى الذي وصل إليه منذ اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو 2023. ومع ذلك، فإن المستهلكين والمستثمرين على حد سواء سوف يستمعون للحصول على أدلة حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة.

وكان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون في وقت سابق من هذا العام ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، لكن التضخم المرتفع بشكل عنيد قد خيم على الجدول الزمني لتخفيف تكاليف الاقتراض.

قال ستيفن جيه ريتش، الرئيس التنفيذي لشركة ميوتشوال أوف أمريكا كابيتال مانجمنت، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “يثبت التضخم أنه ثابت على المدى القريب، ويستمر في البقاء فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪”. “من المرجح أن يبقي هذا بنك الاحتياطي الفيدرالي على حاله خلال فصل الصيف، على الرغم من أن الإجماع هو أن التضخم سوف ينخفض ​​تدريجياً خلال الفترة المتبقية من العام.”

وأشار ريتش إلى أن التأخير في خفض أسعار الفائدة يضر بالمستهلكين من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط، الذين يكافحون على جبهتين: لا يزال التضخم مرتفعا، مما يرفع تكاليف كل شيء من البقالة إلى الإيجار، في حين أن تكاليف الاقتراض مرتفعة أيضا، مما يجعلها أكثر تكلفة. لحمل ديون بطاقة الائتمان أو الحصول على قرض.

إليك ما يمكن توقعه من اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم وما بعده.

متى سيخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟

لا يزال العديد من الاقتصاديين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في وقت ما من عام 2024، ولكن ليس في اجتماع 12 يونيو.

وفقًا لـ FactSet، يتوقع حوالي 9 من كل 10 اقتصاديين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة أيضًا في اجتماعه في 31 يوليو. قد تكون الفرصة الأولى للحصول على بعض الراحة في اجتماع البنك المركزي في 18 سبتمبر/أيلول، حيث يتوقع حوالي نصف الاقتصاديين خفض أسعار الفائدة للمرة الأولى لهذا العام في ذلك التاريخ.

من ناحية أخرى، لا يتوقع معظم الاقتصاديين أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بالنظر إلى تراجع التضخم بشكل مطرد من ذروته الأخيرة البالغة 9.1٪ في يونيو 2022. وفي أبريل، كانت أسعار المستهلكين منخفضة. بمعدل نمو سنوي 3.4%. ارتفع مؤشر الاستهلاك الشخصي – مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ قرارات سعر الفائدة – في أبريل 2.7% عن العام الماضي.

كم مرة من المحتمل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2024؟

ستراقب وول ستريت والمستهلكون على حد سواء أي أدلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي حول ما إذا كان البنك سيستمر في التنبؤ بثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، وهو ما كان قد توقعه بالفعل. المشار إليها في وقت سابق من هذا العام. يقوم بعض الاقتصاديين بالفعل بتقليص توقعاتهم لعدد تخفيضات أسعار الفائدة التي يتوقعونها لعام 2024. على سبيل المثال، تتوقع سوليتا مارسيلي من إدارة الثروات العالمية في UBS إجراء تخفيضين هذا العام، على أن يحدث الأول في سبتمبر.

سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أيضًا توقعات اقتصادية محدثة، والتي من المتوقع أن تظهر أنهم يتصورون تخفيضًا واحدًا أو اثنين في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، بانخفاض عن توقعاتهم بثلاثة تخفيضات في مارس.

ما الذي يؤثر على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة؟

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مرارًا وتكرارًا أن البنك المركزي يفضل إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة حتى يقترب التضخم من هدفه البالغ 2٪ بسبب خطر أن يؤدي التخفيض في وقت مبكر جدًا إلى تأجيج جولة أخرى من ارتفاع الأسعار.

وعلى الرغم من تراجع التضخم عن أعلى مستوياته في عام 2022، إلا أنه ظل عند معدل سنوي يتراوح بين حوالي 3.4% إلى 3.5% حتى الآن في عام 2024، مدفوعًا بشكل خاص بارتفاع تكاليف الإسكان. وفقا لبنك الاحتياطي الفيدرالي إفادة وبعد اجتماعه في الأول من مايو/أيار، يشير ذلك إلى “عدم إحراز المزيد من التقدم” في التغلب على التضخم.

ومن المقرر أن تصدر وزارة العمل يوم الأربعاء مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو. ويتوقع الاقتصاديون أن يصل التضخم الشهر الماضي إلى 3.4%، أو دون تغيير عن أبريل، وفقًا لـ FactSet.

ولكن إذا أظهرت بيانات التضخم المزيد من علامات التحسن، فقد يساعد ذلك في منح صناع السياسة الثقة لخفض سعر الفائدة القياسي في غضون بضعة أشهر.

كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي على القروض العقارية والقروض الأخرى؟

إذا ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، فمن المرجح أن يستمر المستهلكون في دفع المزيد مقابل الرهن العقاري وقروض السيارات وديون بطاقات الائتمان.

لا يتم تحديد معدلات الرهن العقاري بشكل مباشر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكن معدله القياسي يؤثر عليها. وبدون خفض أسعار الفائدة في الأفق، يمكن أن تحوم معدلات الرهن العقاري حول 7٪ لفترة من الوقت، على الرغم من أن ذلك قد يتقلب بناءً على عوامل اقتصادية أخرى، كما أشار جاكوب تشانل، كبير الاقتصاديين في LendingTree.

وأشار مات شولز، محلل الائتمان في LendingTree، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “أصبح من الواضح أكثر فأكثر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب”. “قد يضر أولئك الذين يعانون من الديون أن يسمعوا ذلك، ولكن من المرجح أن هذه هي الحقيقة المؤسفة للأشهر القليلة المقبلة.”

وأشار إلى أن المستهلكين الذين لديهم ديون بطاقات الائتمان يجب أن يركزوا على سداد أرصدتهم أو النظر في خيارات مثل بطاقات تحويل الرصيد.

إذا كانت هناك نقطة مضيئة للمستهلكين، فهي أن حسابات التوفير ذات أسعار الفائدة المرتفعة وشهادات الإيداع وغيرها من المنتجات لا تزال متاحة. ومع ذلك، فقد خفضت بعض البنوك أسعار الفائدة بشكل طفيف على أمل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت ما هذا العام، حسبما أشار كين تومين، الخبير المصرفي في موقع DepositAccounts.com.

– مع تقارير وكالة أسوشيتد برس.