تعقد شركة بيركشاير هاثاواي أول اجتماع سنوي لها منذ وفاة نائب رئيس مجلس الإدارة منذ فترة طويلة تشارلي مونجر

اجتمعت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت في أول اجتماع سنوي لها في ساحة أوماها يوم السبت، حيث جمعت المساهمين للمرة الأولى منذ وفاة نائب رئيس مجلس الإدارة واليد اليمنى منذ فترة طويلة تشارلي مونجر.

ملأ عشرات الآلاف من المساهمين الساحة حريصين على تفريغ الحكايات الحكيمة من الملياردير بافيت، الذي أطلق على الاجتماع اسم “وودستوك للرأسماليين” وتكريم مونجر، الذي توفي عن عمر يناهز 99 عامًا في نوفمبر.

افتتح الاجتماع بفيديو تحية لمونجر يروي فيه حياته ويسلط الضوء على بعض أشهر أقواله من الاجتماعات على مر السنين والتي لاقت التصفيق، بما في ذلك عبارات كلاسيكية مثل “إذا لم يكن الناس مخطئين في كثير من الأحيان، فلن نكون كذلك”. ثري.” أظهر الفيديو أيضًا مقابلات قديمة مع بافيت ومونجر يتحدثان عن صداقتهم الملحمية.

أظهر الفيديو أيضًا العديد من التمثيليات الكلاسيكية التي قدمها المستثمرون للاجتماعات على مر السنين مع نجوم العطلات مثل محاكاة ساخرة لـ “Desperate Housewives” حيث قدمت إحدى النساء مونجر على أنه صديقها ومقطع فيديو آخر حيث أصيب جيمي لي كيرتس بالإغماء بسبب مونجر.

ومع انتهاء الفيديو، وقف الجميع في الساحة لمونجر بحفاوة بالغة لشكره على كونه ما أطلق عليه بافيت “مهندس بيركشاير هاثاواي”.

لعقود من الزمن، شارك مونجر المسرح مع بافيت كل عام في جلسة الأسئلة والأجوبة الماراثونية التي تعد محور الحدث. سمح مونجر لبافيت بشكل روتيني بأخذ زمام المبادرة من خلال ردود موسعة استمرت لعدة دقائق. ثم سينتقل مونجر نفسه مباشرة إلى هذه النقطة. يُذكر أنه وصف العملات المشفرة بأنها غبية، وطلب من الناس “الزواج من أفضل شخص سيتزوجك” ومقارنة العديد من شركات الإنترنت غير المثبتة في عام 2000 بـ “الحثالة”.

كان هو وبافيت بمثابة ثنائي كوميدي كلاسيكي، حيث قدم بافيت إعدادات مطولة لأحاديث مونجر الذكية. معًا، حولوا بيركشاير من مصنع نسيج متعثر إلى تكتل ضخم يتكون من مجموعة متنوعة من المصالح، من شركات التأمين مثل Geico إلى BNSF للسكك الحديدية إلى العديد من المرافق الكبرى ومجموعة متنوعة من الشركات الأخرى.

غالبًا ما لخص مونجر نجاح بيركشاير الرئيسي بأنه “محاولة أن تكون دائمًا غير غبي، بدلاً من محاولة أن تكون ذكيًا للغاية”. وكان هو وبافيت معروفين أيضًا بالتزامهما بالأعمال التي يفهمانها جيدًا.

وقالت ويتني تيلسون، المحللة في أبحاث ستانسبيري، التي كانت تتطلع إلى اجتماعه السابع والعشرين على التوالي بقلب حزين بسبب غياب مونجر: “كان وارن يلقي دائمًا ما لا يقل عن 80٪ من الحديث. لكن تشارلي كان بمثابة إحباط كبير”.

ومع ذلك، فإن هذا الغياب قد يخلق مساحة للمساهمين للتعرف بشكل أفضل على المديرين التنفيذيين اللذين يشرفان بشكل مباشر على شركات بيركشاير: أجيت جين، الذي يدير وحدات التأمين، وجريج أبيل، الذي يتولى كل شيء آخر. وسيحل أبيل يومًا ما محل بافيت البالغ من العمر 93 عامًا في منصب الرئيس التنفيذي. يتقاسم أبيل وجين المسرح الرئيسي مع بافيت للمرة الأولى هذا العام في المكان الذي كان مونجر يشغله.

في المرة الأولى التي طرح فيها بافيت سؤالاً على أبيل، قال بالخطأ “تشارلي؟” على غير العادة.

قال جريجوري وارن، المحلل في Morningstar، إنه يأمل أن يتحدث أبيل أكثر هذا العام وأن يسمح للمساهمين برؤية بعض التألق الذي يتحدث عنه المسؤولون التنفيذيون في بيركشاير. منذ أن أعلن مونجر في الاجتماع السنوي قبل ثلاث سنوات أن أبيل سيكون خليفة، طمأن بافيت المستثمرين مرارًا وتكرارًا بأنه واثق من الاختيار.

لا تزال شركة بيركشاير هاثاواي ناجحة وسط انخفاض الأرباح

أعلنت شركة بافيت عن انخفاض حاد في الأرباح بسبب انخفاض القيمة الورقية لاستثماراتها وباعت جزءًا من حصتها الضخمة في شركة أبل، ولكن بشكل عام، كان أداء العديد من الشركات التابعة لشركة بيركشاير هاثاواي جيدًا.

أعلنت شركة بيركشاير عن تحقيق أرباح بقيمة 12.7 مليار دولار، أو 8825 دولارًا لكل سهم من الفئة أ، في هذا الربع. هذا يمثل ما يقرب من ثلث مبلغ 35.5 مليار دولار، أو 24377 دولارًا للسهم الواحد، الذي أعلنته شركة بيركشاير قبل عام.

لكن هذه الأرقام تأثرت بشدة بالانخفاض الكبير في القيمة الورقية لاستثمارات بيركشاير. ولهذا السبب يشجع بافيت المستثمرين على إيلاء المزيد من الاهتمام للأرباح التشغيلية للمجموعة التي تستبعد أرقام الاستثمار. وبهذا المقياس، قفزت الأرباح التشغيلية لشركة بيركشاير بنسبة 39٪ إلى 11.222 مليار دولار من 8.065 مليار دولار في العام الماضي حيث قادت شركات التأمين التابعة لها أداءً قويًا.

توقع المحللون الثلاثة الذين شملهم الاستطلاع بواسطة FactSet Research أرباحًا تشغيلية تبلغ 6،701.87 دولارًا لكل سهم من الفئة “أ”.

قام بافيت ببيع ما يقرب من 6 مليارات دولار من الأسهم خلال هذا الربع، بما في ذلك تقليص حوالي 13٪ من حصة شركة أبل الضخمة في بيركشاير. لا يزال الاستثمار في صانع iPhone هو الأكبر في المحفظة البالغة 364 مليار دولار بقيمة 135.4 مليار دولار، وقال بافيت إنه يتوقع أن تظل شركة Apple أكبر استثمار لسنوات – حتى عندما يتولى خليفته المسؤولية.

لكن القيمة المقدرة لحصة شركة بيركشاير في أبل تشير إلى أن بافيت باع أكثر من 100 مليون سهم. قال بافيت إنه استثمر في أسهم شركة أبل بسبب مدى إخلاص المستهلكين لجهاز آيفون ومنتجات أبل الأخرى.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة أبل، تيم كوك، الذي حضر اجتماع بيركشاير، لشبكة CNBC إنه لا يزال يعتبر أن تكون بيركشاير مساهمًا رئيسيًا امتيازًا، وكان على علم بالمبيعات قبل أن تكشف عنها بيركشاير يوم السبت.

أعلنت بيركشاير عن أرباح اكتتاب بقيمة 2.6 مليار دولار لدى شركات التأمين التابعة لها، ارتفاعًا من 911 مليون دولار قبل عام.

لقد كانت أرباح BNSF للسكك الحديدية مخيبة للآمال وانخفضت بنسبة 8٪ إلى 1.143 مليار دولار، لكن معظم شركاتها العديدة الأخرى حققت نتائج قوية، بما في ذلك قفزة بنسبة 72٪ في أرباح التشغيل في وحدة المرافق التي أضافت 717 مليون دولار إلى إجمالي بيركشاير.

نمت إيرادات بيركشاير بنسبة 5٪ إلى 89.87 مليار دولار في هذا الربع. توقع المحللان اللذان أبلغا FactSet عن تقديراتهما إيرادات بقيمة 87.044 مليار دولار.

مع عدم وجود عمليات استحواذ كبيرة في الأفق، استمرت الكومة النقدية الضخمة لشركة بيركشاير في النمو إلى مستوى قياسي بلغ 188.993 مليار دولار في هذا الربع. حتى أن بيركشاير أنفقت 2.6 مليار دولار على إعادة شراء الأسهم خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام، لكن شركاتها تشمل Geico للتأمين، وBNSF للسكك الحديدية، والعديد من المرافق الرئيسية ومجموعة متنوعة من العشرات من الشركات الأخرى التي تستمر في توليد جبال من النقد.

وقال بافيت: “نحن نود أن ننفقها ولكننا لن ننفقها إلا إذا قمنا بشيء بمخاطر قليلة للغاية من شأنه أن يدر لنا الكثير من المال”.